阿里巴巴美团，“双死”即时零售游戏

进军AI消费的争夺战，让即时零售变成了战场。美团点评2月13日晚间发布公告称，预计2025年亏损在233亿元至243亿元之间。美团去年也实现利润358亿元。从盈利358亿元到亏损243亿元，仅用了一年时间，600亿元利润就蒸发了。 And this war has only just begun.美团表示，2026年第一季度亏损趋势仍将延续。从外界看来，阿里巴巴发起单方面进攻，美团被迫反击。事实上，这对于即时零售来说是“双重死亡”。阿里巴巴有钱，但缺乏初期阶段和仓库。 The gateway to AI is still unclear.与此同时，美团拥有客源网络，但陷入消耗战，出现现金流赤字。这是一场大家都赢的战争，重要的是谁先无法抵抗。中号美团正在“流血” 首先我们来看看美团是如何亏损600亿美元的。公告显示，美团本地主要业务部门将从2024年营业利润524亿元，到2025年营业亏损68亿元到70亿元。从营业利润524亿元，到亏损70亿元，主营业务利润率被竞争对手补贴“刺穿”。美团承认，“为了应对2025年行业空前激烈的竞争，集团战略性地加大了对整个生态系统的投资。”损失成本已经反映在股价中。截至2月13日收盘，美团点评股价为每股82.15港元，同比下跌20.47%，较去年3月高点下跌55%。穆迪将美团点评的展望调整为“负面”。最令人担忧的是，面对严峻的形势，外卖业务能否复苏？竞赛。美团在公告中强调，公司“拥有足够的现金支持业务持续发展”。但资本市场却不这么认为。如果阿里巴巴真打算用三年时间发力即时零售，美团的融资还要持续几个季度？截至2月13日，美团市值为5021亿港元，阿里巴巴市值为1.6万亿港元。 Next, let’s take a look at Ali’s offensive call.春节期间自钱文宣布期间发放30亿红包，直至淘宝在闪购期间声明“3年不担心亏损”。 AI＋riaルタイム小売の攻め」が急务其他厂商、阿里巴巴、美团、字节、腾讯阿里巴巴「脳」に移行しているからです。电子商引の本质は、需要と募の效率的なマッチングにあります。过去，人们主动浏览货架，控制货架的人是货架。未来的には、AIashisuタntが消费者の価格比较や注文を直接支持するようになるかもしれません。この「ashisutanto」をマスターする人は、toranzakushonno开始点をマsuターすることになります。起点就是终点。阻碍起点的人，就是阻碍大家成就的人。淘宝、美团、抖音过去的模式本质上都是“流量贩子”，并不创造信息或信息。内容。但人工智能改变了方式。 If this is so, the application is completed directly on ChatGPT and Doubao, the benefits of brand recognition, membership system and compaPrice ration of the original platforms are immediate.否认。 Therefore, Alibaba, Meituan and Byte need to implement AI in their applications, turning “interactions as a service” into a new entry point and preventing users from completing their decisions externally.这就是 Byte 生产豆袋椅的原因。抖音はすでに最大の広告プラttofuォームです。供用户通过AI完成购买并“发现”产品。一旦人们不再需要观看视频，抖音内容推荐将停止货币化。因此，豆宝是字节重新获得“发现”链接的一个起点。硅同样，腾讯打造元宝的逻辑是“防御+寄生”。微信是应用最广泛的对话场景，AI助手在微信上有天然的应用场景。腾讯不能急于卖产品，但也不能在微信上运行阿里巴巴和Byt的AIand。因此，元宝目前面临的挑战或许就是打牌位。当人工智能真正成为系统级交互时，微信至少会继续受到关注。阿里巴巴是一家搜索架电子商务公司。用户有目的地搜索、比较价格并阅读评论。这种模式帮助阿里巴巴在“人找产品”时代赢得了市场，但在“AI找产品”时代却成为了靶子。阿里巴巴的护城河AI（丰富的SKU、评级系统）可以称为AI，但用户与阿里巴巴之间的界面不再是搜索框，而是代理。更致命的是，阿里巴巴没有社交关系链、没有硬件网关、没有内容场景。腾讯有微信，字节有D欧印、美团有即时配送网络，阿里巴巴只有“搜索”。如果人工智能甚至消除了购买和搜索的网关，阿里巴巴还剩下什么？所以，蚂蚁们不得不赌。即使统一钱文前期不赚钱，它也应该成为用户购买时最重要的决策助手。然而，阿里巴巴在发展人工智能时面临着一个关键问题。这意味着倩文越聪明，需要访问淘宝或在淘宝上搜索的人就越少。淘宝的商业模式是“搜索排名、坑费、直达车”。我就是。用户花在购物上的时间越多，他们越犹豫比较价格，阿里巴巴赚的钱就越多。人工智能的目标是一步做出准确的决策。如果倩文真的达到了“直接给你任何问题的最佳答案”的目标，淘宝的竞价排名系统可能会崩溃。所以，当阿栗询问陈文的时候，他的姿势就扭曲了。如果他成功了，他将会打败自己和。如果你失败了，你的钱就会被浪费。但这是必须要做的。因为即使你不这么做，别人这么做你也会挨打。这也造成了倩文产品定位的混乱。虽然钱文号称是AI导购，但它并不打算绕过淘宝，推荐竞品。虽然说是一般补品，但并不像豆宝或者玄霸那么开放。蚂蚁的战斗不是进攻，而是搭起盾牌寻找生存空间，即在AI蚕食淘宝利润基础的预期下如何生存。三AI+实时零售：阿里巴巴的AI入局大战与实时零售有什么关系？战火为何蔓延到美团？这是因为阿里巴巴的AI门户需要即时零售。我的意思是，为什么用户应该通过新对话框购买东西？除非比淘宝更快、更便宜、更方便、有更好、更新的体验。阿里巴巴需要让倩文做“淘宝做什么”过去做不到的。”这就是即时零售。2月6日“奶茶惊喜”：倩雯发放30亿红包，声称淘宝秒杀订单全部取消，9小时内收到1000万单。这不是AI营销，而是用AI外壳给淘宝闪购注入。倩雯负责吸引新客，造势，培育“AI点外卖”精神，淘宝秒杀负责接订单、履行合同、积累GMV，每次送奶茶，淘宝闪购都在帮助美团打拼，这是一个“虚拟与现实的结合”，而淘宝闪购是一个真正的议价场所，而实时零售是实体，要让虚拟AI落地，就需要契合一个“高频率、高需求、闭环”。没有什么比即时的情况更好的了。外卖零售。阿里巴巴的目标不是“用钱文取代淘宝”，而是为淘宝引流。第一步，让钱文成为淘宝闪购的超级前端流量群。正如支付宝小程序曾经为淘宝带来流量一样，现在钱文正在为闪购带来流量。不同之处在于，这次您在重新路由流量的同时在用户的脑海中种下了种子。无论用户以后想购买什么，都可以联系Qianwen primero。不得不说，阿里巴巴钱文+闪购的虚实结合，用“AI历史烧钱换取即时零售参与”，是一种“颠覆”美团的方式。但这条道路还需要前端仓库、激光雷达和物理网络等基础设施。一位市场人士说得很清楚：“在淘宝上购物，只能购买电商套餐，需要两到三天才能送达。但如果用户想在30分钟内喝到奶茶，那又如何呢？”缺少处理器吗？缺的是一个陪伴。”交通解决“订单”，建仓解决“配送”。阿里巴巴买时间：美团花了10年筑了护城河，我花了3年追。但烧不烧还不清楚。四个人参与了战斗。一开始美团对AI还好。这是因为heAI可以推荐餐厅，但它不能信任奶茶。因为我知道我不能靠话题飞。只要随着乘客继续使用美团的系统，美团的每单运输成本将比竞争对手低30美分，因此，我们过去看到的是美团AI的“稳步进步”，这是因为它的基础基础是扎实的，无论是在前置仓库密度、调度算法、载客能力等方面。投资在过去的十年里，我们投入了大量资金来建立坚实的基础和障碍。但蚂蚁太大了。该公司可以利用云和电商利润来支持淘宝闪购，目前正在利用倩文的预算发放淘宝闪购优惠券。市场变化太快。谁能想到阿里巴巴会选择实时零售作为人工智能的切入点和“孵化池”？这样，美团发现自己陷入了“囚徒困境”。如果这种情况继续下去，损失将会增加。否则，他们的参与就会受到削弱。阿里现在的打球风格就是用钱去营造一个让对手追随的战场。钱文的30亿红包，表面上是利用AI吸引新客，实际上是在提高闪购的订单密度，让美团乘客闲置，京东闪购无力支付。这不是增加，而是用现金换取对方的利润空间。阿里巴巴内部决策laration 非常简单明了。 “我们不用担心三年亏损。‘人工智能+履约’（钱文+淘宝闪购）是阿里巴巴针对库存战推出的新引擎。引擎要花钱，让船更快、更高效。问题可能是：AI能否给市场带来增量？没有增量，就是零和游戏。2026年春节期间，三大公司竞相以自己的方式进军AI。字节火山引擎成为春节联欢会独家AI云合作伙伴，腾讯元宝派发10亿红包，阿里钱文发起30亿红包攻势。该公司可能希望利用其大量的短期投入主要是为了“快速形成用户习惯”。红包大战很容易吸引竞争对手进行短周期的指标竞争，但很难让用户在长周期的使用路径上产生稳定的需求，这取决于产品的能力。能力和习惯的转变，而不是一次性投资。无论人工智能多么聪明，它都不可能突然增加中国的支出。无论建多少仓库，订单都会从美团闪购转移到淘宝。用户不会仅仅因为可以使用人工智能点外卖而花费更多的钱。只需将您原来在美团下的订单转移到钱文+闪购即可。主菜还是一样，但分蛋糕的刀却变了。这就是“双杀游戏”的本质。股市里，双方互相绞杀，看谁先倒下。未经授权禁止复制《商业观察家》这篇文章。
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